报告的核心观点 - 近期国内外宏观政策出台力度加大,包括货币政策、财政政策等,对于稳定经济增长、支持股市发展等方面发挥了重要作用。[5][6][7] - 行业景气度有所回升,多数行业呈现增长态势,如电力、化工、汽车等。[10][12][14][15][16] - 部分行业受到政策支持,如光伏、电气设备等,有望获得进一步发展。[10][28] - 部分上市公司业绩承压,但整体呈现企稳回升态势。[12][17][19][22] 根据目录分别进行总结 宏观策略 - 近期国内出台了一系列积极的货币政策和财政政策,如降准、降息、提供流动性支持等,对于稳定经济增长、支持股市发展等发挥了重要作用。[5][6][7] - 政策环境正在趋于宽松,预计四季度将会有进一步的政策出台。[19] 行业公司 - 电力行业:电网投资增速不减,输变电板块有望受益;火电发电量由降转增,水电增速回落。[28] - 化工行业:行业景气复苏态势初现,二季度经营态势明显改善。[12] - 汽车行业:新车型密集上市,以旧换新效果持续;新能源汽车渗透率不断提升。[14][15] - 券商行业:自营业务有望改善,经纪业务景气度仍弱,投行业务保持稳定。[20] - 食品饮料行业:跌势趋缓,估值处于历史新低,市场向基本面回归。[17] - 锂电池行业:业绩承压,但行业发展前景良好,建议关注优质标的。[22]