报告公司投资评级 - 报告给出了"买进"的投资评级 [3] 报告的核心观点 公司在东盟地区产能布局加速 - 公司在印尼建立了KD工厂,并与越南成安集团合作建立CKD工厂,预计2025年投产 [6] - 公司正在加快海外市场产品导入,海外销量有望持续增长 [6] 公司智能化转型持续推进 - 公司智能化车型销量领先同级,城市NOA功能将实现全国覆盖 [6] - 公司与华为合作开发新一代智能座舱系统,座舱智能化有望加速迭代 [6] 公司盈利能力稳健 - 预计公司2024-2026年净利润将分别达到137/157/179亿元,同比增长95%/15%/14% [6][8] - 公司当前A股对应2024-2026年PE为15/13/12倍,H股对应PE为7/6.1/5.4倍 [6][8] 根据相关目录分别进行总结 产品组合 - 整车业务占比86.3%,零部件业务占比6.7%,其他业务占比7% [5] 股价相对大盘走势 - 公司加速东盟地区产能布局,有望借助当地资源加快销售网络建设 [6] - 8月公司出口销量大幅增长,补贴新政有望刺激公司整体销量回升 [6] 财务数据 - 预计公司2024-2026年净利润将分别达到137/157/179亿元,同比增长95%/15%/14% [8] - 公司当前A股对应2024-2026年PE为15/13/12倍,H股对应PE为7/6.1/5.4倍 [8]