报告的核心观点 - 震有科技在核心网技术方面具有自主可控研发能力,积极参与中国星网低轨卫星核心网项目,有利于提升其竞争地位 [1] - 国内卫星互联网项目要求技术自主可控,为震有科技发展提供机会,公司在低轨卫星核心网领域有较少竞争对手 [1] - 随着中国星网卫星后续进入常规化发射部署,公司核心网业务有望迎来快速增长 [1] - 公司产品战略定位5G、F5G和卫星互联网,受益于国内卫星互联网大发展,有望迎来快速增长期 [1] 报告分类总结 公司概况 - 震有科技在核心网技术方面具有自主可控研发能力,持续投入5G通信网络系统和卫星互联网研发 [1] - 公司积极参与中国星网低轨卫星核心网项目,保障各种体制卫星的无缝接入和业务提供 [1] - 公司在国内低轨卫星核心网领域竞争对手较少,有利于提升其竞争地位 [1] 行业发展 - 国内卫星互联网项目要求技术自主可控,为震有科技发展提供机会 [1] - 随着中国星网卫星后续进入常规化发射部署,公司核心网业务有望迎来快速增长 [1] - 公司产品战略定位5G、F5G和卫星互联网,受益于国内卫星互联网大发展 [1] 财务预测 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为10.16、12.86、15.62亿元,归母净利润预计分别为0.09、0.48、0.83亿元 [1] - 公司对应PE分别为303X、58X、33X,首次覆盖给予"推荐"评级 [1]