报告的核心观点 - 新股市场活跃度上升,9月主板新股首日涨幅和开板估值较8月下降[5] - 微软等企业联手启动全球AI基础设施投资,阿里Qwen2.5再登全球开源大模型王座[7][8] - 国铁集团经营业绩持续向好,客货运量均创历史新高,关注柏林展带来的海外业务机会[11][12] - 十部门研究推进动力锂电池国际铁路联运,宁德时代等发布海外商用车电池新品[13][14][15] - 国内外品牌服饰公司2024年营收展望分化,安踏成为2024广州马拉松赛唯一指定运动装备赞助商[30][31][32] - 名创优品拟以62.7亿收购永辉超市29.4%股权,双方资源协同有望提升盈利能力[35] 新股市场 - 9月份新股发行PE处于低位,有望带动开板估值逐步回归[5] - 科创板/创业板新股首日涨幅和开板估值均下降,估值水平逐步回归[5] - 主板新股首日涨幅和开板估值也有所下降[5] 人工智能 - 微软等企业联手启动全球AI基础设施投资,计划筹集300亿美元私募股权资本[7][8] - 阿里Qwen2.5再登全球开源大模型王座,性能超越Llama 405B[7][8] - IDC预测,到2030年AI将为全球经济贡献19.9万亿美元,占GDP 3.5%[7][8] 轨道交通 - 国铁集团1-8月固定资产投资同比增长10.5%,客货运量均创历史新高[11][12] - 中国铁路营业里程突破16万公里,高铁超4.6万公里居世界第一[12] - 关注柏林轨道交通技术展览会,中国中车等企业将重点展示新能源智能列车[12] 新能源汽车 - 十部门研究推进动力锂电池国际铁路联运,力争2027年运输效率和安全保障大幅提升[13] - 宁德时代发布海外商用车电池品牌CATL TECTRANS,比亚迪与Grenergy电池储能订单再扩大[14][15] - 瑞浦兰钧发布"BIG BANK"商用车电池系统,多氟多获得2项材料专利[15] 纺织服装 - 国际品牌服饰公司2024年营收展望分化,On running/Asics等预期增长超10%,Nike/Columbia等较弱[30][31] - 安踏成为2024广州马拉松赛唯一指定运动装备赞助商,打破了阿迪达斯的"主场"地位[32] - 名创优品拟收购永辉超市29.4%股权,双方在自有品牌、供应链、渠道等方面有协同效应[35] 投资建议 - 关注设备、材料、零部件的国产替代,AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求[9] - 推荐中国中车、时代电气、时代新材等轨交装备公司,关注永贵电器、思维列控等[12] - 推荐阿特斯、阳光电源、德业股份等光储一体化公司,爱旭股份、隆基绿能等光伏新技术公司[29] - 推荐华利集团、伟星股份等纺织制造公司,安踏体育、361度等运动服饰公司[34] - 关注潮宏基、老凤祥等头部黄金珠宝公司[34]