报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩稳步增长 - 2024年上半年公司实现营业收入388.47亿元,同比减少16.54%;实现归属于上市公司股东的净利润3.95亿元,同比增长23.92% [2] - 数字化智慧零售业务表现亮眼,为公司利润增长做出重要贡献 [2] 全球化销售网络不断完善 - 公司拥有全球化销售服务网络能力,在全国32个省级区域设有分支机构和办事处,覆盖T1-T6全渠道超10万家门店 [2] - 公司在香港、泰国、越南等重点国家/地区设立了分支机构,成立了海外本地化运营团队,搭建了多品牌海外落地和销售服务平台 [2] - 2024年上半年,公司荣耀品牌在香港的销售已覆盖超540家门店,成为香港仅次于三星、苹果之外的第三大手机品牌 [2] 坚持创新驱动,积极开拓新业务 - 公司持续完善线上线下全渠道融合式销售网络,深化数字化、差异化赋能服务体系 [3] - 公司不断加大研发投入,推动技术创新和产品升级 [3] - 公司积极打造自有品牌,如"茶小开""物亦物"" UOIN "等,增强产品附加值,提升品牌价值 [3] - 公司还拓展了新能源电池品牌" Mottcell / 山木"等新业务领域 [3] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年收入分别为967.52、1040.86、1111.96亿元,EPS分别为0.59、0.67、0.75元 [3] - 公司2024-2026年ROE分别为10.7%、11.2%、11.6% [5] - 公司2024-2026年毛利率分别为3.2%、3.3%、3.2% [5]