报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 神州数码发布2024年中报,本报告期公司实现营业总收入625.62亿元,同比上升12.52%,实现归母净利润5.09亿元,同比上升17.52% [2][5] - 单季度维度,公司2024年第二季度营业总收入332.91亿元,同比上升16.87%,实现归母净利润2.74亿元,同比上升22.35% [2][5] - IT分销及增值服务稳健,自主品牌及数云业务高增长 [5] - IT分销及增值业务实现营业收入598.3亿元,同比增长9.8%,其中微电子业务板块实现收入97.6亿元,同比增长39.7% [5] - 自有品牌产品业务实现营业收入26.6亿元,同比增长45.5%,毛利率10.5%,同比提升1.7pct [5] - 信创业务收入21.9亿元,同比增长73.3%,毛利率12.1% [5] - 数云服务及软件业务实现营业收入14.4亿元,同比增长62.7% [5] - 业务结构优化助力毛利率提升,持续进行研发投入,推动技术创新和产品升级 [5] - 公司销售毛利率同比提升0.75cpt至4.45% [5] - 公司期间费用控制良好,剔除财务费用影响,销售、管理和研发费用累计占营收比与上年基本持平 [5] 根据目录分别总结 1. 报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 2. 报告的核心观点 - 神州数码发布2024年中报,本报告期公司实现营业总收入625.62亿元,同比上升12.52%,实现归母净利润5.09亿元,同比上升17.52% [2][5] - 单季度维度,公司2024年第二季度营业总收入332.91亿元,同比上升16.87%,实现归母净利润2.74亿元,同比上升22.35% [2][5] - IT分销及增值服务稳健,自主品牌及数云业务高增长 [5] - IT分销及增值业务实现营业收入598.3亿元,同比增长9.8%,其中微电子业务板块实现收入97.6亿元,同比增长39.7% [5] - 自有品牌产品业务实现营业收入26.6亿元,同比增长45.5%,毛利率10.5%,同比提升1.7pct [5] - 信创业务收入21.9亿元,同比增长73.3%,毛利率12.1% [5] - 数云服务及软件业务实现营业收入14.4亿元,同比增长62.7% [5] - 业务结构优化助力毛利率提升,持续进行研发投入,推动技术创新和产品升级 [5] - 公司销售毛利率同比提升0.75cpt至4.45% [5] - 公司期间费用控制良好,剔除财务费用影响,销售、管理和研发费用累计占营收比与上年基本持平 [5]