行业投资评级 报告维持计算机行业"推荐"评级。[1] 报告核心观点 1. 持续稳中求进,看好国产化、智能化。[1][7] 2. 国产化正迎来持续的边际改善,包括政策端、产业端和订单端的积极变化。[2] 3. OpenAI 发布 o1 系统大模型,引发新一轮的鲶鱼效应,建议持续关注智能化方向。[2][7] 行业分析 国产化 1. 政策端,工信部发文将推动基础软件、工业软件、工业操作系统的更新换代。[2] 2. 产业端,华为全联接大会将推动鲲鹏/昇腾/鸿蒙/盘古等生态持续进化。[2] 3. 订单端,福建监狱系统 0.42 亿元信创改造大单。[2] 智能化 1. OpenAI 发布 o1 系统大模型,引入"思维链"技术,实现对 GPT-4o 的全面超越。[9][10][11] 2. o1 模型对推理侧算力需求显著提升,算力产业景气度将持续。[13][14] 3. 建议关注算力侧和算法&应用相关标的。[15]