报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [1] 报告的核心观点 - 美的集团H股于9月17日在港交所挂牌上市,上市首日收盘价为59.10港元,当日股价涨幅达7.85%,相比A股收盘价折价15.3% [1] - 本次H股发行募集资金将用于全球研发投入、智能制造体系及供应链管理升级、完善全球销售网络及提高自有品牌在海外市场的销售,以及补充运营资金 [1] - 国内新出台的以旧换新政策将有利于行业龙头企业,公司凭借强大的品牌、渠道和产品实力预计将更为受益 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润373.13/412.66/455.93亿元,同比增长10.7%/10.6%/10.5% [1] - 公司2024-2026年EPS为4.94/5.46/6.03元,对应PE为12.9/11.6/10.5倍 [2] - 公司2024-2026年ROE分别为18.8%/19.3%/19.7% [2] 风险提示 无 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11]