报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司积极分红回馈股东,管理层发展信心足 [1] - 公司落实经销商减负,大家居战略持续深化 [1] - 公司是定制家居行业龙头,市场承压背景下仍保持积极动作 [1] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为27.87/30.12/32.44亿元 [2] - 公司2023年营业总收入为22,782百万元,同比增长1.3% [2] - 公司2023年归母净利润为3,036百万元,同比增长12.9% [2] - 公司2023年毛利率为34.2%,净利率为13.3% [5] - 公司2023年ROE为16.8%,ROIC为15.7% [5] - 公司2023年资产负债率为47.3%,流动比率为1.2 [5]