报告公司投资评级 - 报告给予温氏股份"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 公司拟回购股份用于员工持股及股权激励,彰显公司发展信心 [2] - 生猪养殖成本优势明显,母猪产能整体保持增长 [2] - 肉禽业务生产保持高水平稳定,养殖成本继续下行 [2] - 预计2024-2026年公司EPS分别为1.57、1.91、2.55元/股,维持合理价值26.73元/股的观点不变 [2] 生猪业务总结 - 24年1-8月公司累计销售生猪1905万头,同比增长18.62% [2] - 养殖成本优势明显,1-7月份生猪养殖综合成本为14.6元/公斤,8月降至13.8元/公斤 [2] - 上半年母猪产能整体保持增长,6月末能繁母猪存栏量164-165万头,较3月末增长约10万头 [2] 肉禽业务总结 - 24年1-8月公司累计销售肉鸡7.54亿只,同比减少0.2% [2] - 生产成绩保持高水平稳定,24年7月肉鸡养殖上市率达95.3% [2] - 毛鸡完全成本降至11.8-12元/公斤,成本持续领先行业 [2]