报告公司投资评级 - 维持增持评级 [7] 报告的核心观点 - 2024 中报：营业收入 23.91 亿元，同比+15.18%，归母净利润为 2.07 亿元，同比+143.62%。2024H1 主营产品产销量同比分别增长 39.37%、40.91%。中报符合预期 [6] - 24Q2 营收 13.33 亿元，同比+16.73%；毛利率 22.39%，QoQ 5.8pct，显著回升 [6] - 风华高科入选中国电子元件行业骨干企业及国务院国资委创建世界一流专业领军示范企业名单，核心产品MLCC、片式电阻器均为"国家级制造业单项冠军产品"。风华高科主营产品广泛应用于多个领域 [6] - 研发加速高端产品突破，包括车规阻容感产品、无人机应用技术等 [6] - 调整盈利预测，2024-2026年归母净利润分别为4.4/5.9/7.1亿元 [7] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为48.57亿元，同比增长15.1% [8] - 2024年归母净利润预计为4.36亿元，同比增长151.2% [8] - 2024年毛利率预计为19.7% [8] - 2024年ROE为3.5% [8] - 2024年市盈率为34倍 [8]