报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 1) 2024H1 业绩符合预期,安防业务回暖叠加车载光学放量 [2] 2) 安防、智能家居以及车载光学业务收入占比81%,车载光学持续高增长 [3] 3) 安防镜头市场地位巩固,车载光学量产顺利,其他光学领域加大布局力度 [4] 公司业务分析 1) 安防类收入提升主要系公司已与头部安防企业建立长期稳定合作,产品结构持续升级优化 [3] 2) 智能家居业务收入提升主要系公司持续推进智能家居高端产品研发,产品市场竞争力提升 [3] 3) 车载类业务收入提升主要系车载镜头产品持续导入下游客户,随着智能汽车渗透率提升 [3]