报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司油气产量增长,成本管控优异 [2] - 原油实现销售价格增加超预期 [2] - 项目顺利投产,产量增加超预期 [2] - 资本支出同比增加 [2] - 桶油成本控制优异 [2] - 公司注重股东回报 [2] 公司财务数据总结 利润表 - 2024年营业总收入4536.06亿元,同比增长8.88% [2] - 2024年归母净利润1500.26亿元,同比增长21.14% [2] - 2024年EPS为3.16元/股 [2] 资产负债表 - 2024年末资产总计10908.12亿元 [5] - 2024年末负债总计3368.95亿元,资产负债率30.88% [5][6] - 2024年末归属母公司股东权益7526.01亿元 [5] 现金流量表 - 2024年经营活动现金流2286.09亿元 [6] - 2024年投资活动现金流-1418.20亿元 [6] - 2024年筹资活动现金流-789.09亿元 [6] 重要财务指标 - 2024年ROIC为18.14% [6] - 2024年ROE为19.93% [6] - 2024年A股PE为9.38倍,H股PE为6.17倍 [2]