报告公司投资评级 报告给予中国海油"买入"评级[3] 报告的核心观点 1. 公司2024年上半年业绩和现金流实现大幅增长[4][5] 2. 公司持续加大勘探开发力度,成功探获多个大型油气田[6][8] 3. 公司成本控制能力优异,科技创新取得突破[7][8] 4. 公司坚持高分红政策,高股息回报价值凸显[16] 5. 公司2024年资本开支同比增长,持续推进重点项目投产[17][18] 6. 公司2024-2026年盈利预测保持稳定,维持"买入"评级[19] 财务数据总结 1. 2024年上半年公司实现营业总收入2268亿元,同比增长18%;实现归母净利润797亿元,同比增长25%[3] 2. 2024年上半年公司实现净产量362.6百万桶油当量,同比增长9.3%,创历史同期新高[5] 3. 2024年上半年公司平均实现油价80.32美元/桶,实现油价与布伦特油价的贴水从23年上半年的6.34美元/桶降低至3.10美元/桶[5] 4. 2024年上半年公司桶油主要成本27.75美元/桶油当量,同比下降1.5%[7] 5. 公司2024-2026年归母净利润预测分别为1457/1582/1639亿元,EPS分别为3.06/3.33/3.45元/股[19]