报告评级 - 中国海油(600938.SH)维持"优于大市"评级 [178] 公司业绩 - 2024年上半年实现营业收入2267.7亿元,同比增长18.1% [6] - 2024年上半年归母净利润797.3亿元,同比增长25.1% [6] - 2024年第二季度营业收入1153.0亿元,同比增长22.2%,环比增长3.4% [6] - 2024年第二季度归母净利润400.1亿元,同比增长26.4%,环比增长0.7% [6] 油气产量 - 2024年上半年油气净产量达到362.6百万桶油当量,同比增长9.3% [76] - 其中国内净产量247.6百万桶油当量,同比增长7.1%;海外净产量114.9百万桶油当量,同比增长14.2% [76] - 2024-2026年中国净产量目标分别为700-720、780-800、810-830百万桶油当量,中值增速分别为5%/11%/4% [155] 成本管控 - 2024年上半年桶油主要成本为27.75美元/桶油当量,同比降低1.5% [155] - 作业费用、折旧摊销、弃置费、销售管理费用等主要成本项目均同比下降 [155] 资本开支 - 2024年资本开支目标为1250-1350亿元,上半年资本开支为631亿元,同比增加11.7% [155] - 勘探方面获得6个新发现,成功评价4个含油气构造;开发方面多个项目投产 [155] 股东回报 - 拟向全体股东派发中期股息每股0.74港元(含税),分红率约40% [177]