报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1. 公司拥有10万家门店的高效网络,并正在进行数字化转型,为未来业绩增长奠定基础 [5] 2. 公司贯彻"极致运营"理念,主动优化低效能业务,进一步激发资产活力 [5] 3. 公司持续开拓自有品牌新赛道及海外增量市场,培育第二增长曲线 [5] 4. 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持稳定增长,维持较低的估值水平 [5] 财务数据总结 1. 2022年营业收入为914.29亿元,同比下降3.93% [2] 2. 2022年归属母公司净利润为7.30亿元,同比下降20.74% [2] 3. 预计2024-2026年营业收入将分别达到994.56/1078.61/1160.88亿元,净利润将达到7.10/8.21/9.74亿元 [5] 4. 公司资产负债率较低,维持在50.94%左右 [4] 股价走势 1. 公司股价在2023年8月至2024年8月期间上涨了约37% [8][9] 2. 同期沪深300指数上涨约11% [8][9] 其他相关报告 1. 《爱施德-公司专题研究:"高股息"的数字化分销商,核心在于稀缺性资产优势！》 [11] 2. 《爱施德-年报点评报告:2023年智慧零售同比增长,持续高分红彰显长期价值！》 [11] 3. 《爱施德-半年报点评:智慧零售赋能多品牌,多元化布局贡献新增长》 [11]