投资评级和目标价 - 维持"增持"评级,维持目标价430港元,对应24年42xPE [7] 核心观点 - Q2单季利润同比+9%/环比+6%,主因交投活跃度回暖 [6] - 未来伴随美国降息、以及更多提振市场的政策出台,港股投融资活跃度有望提升,驱动公司收入超预期增长 [6][7] - 美国降息以及更多提振市场政策推出有望促进香港市场投融资活跃度的提升,进而驱动港交所的收入超预期增长 [7] 财务数据总结 - 2024年上半年收入/净利润106.2/61.3亿港元,同比+0.4%/-3.0% [7] - 调整公司24-26年净利润预测至127/134/144亿港元 [7]