证券研究报告 · 金融工程 · 金工定期报告 金工定期报告 20240801 预期高股息组合跟踪-20240731 投资要点 ■ 预期高股息組合:东吴金工团队采用两阶段构建预期股息率指标,第一 阶段根据年报公告利润分配情况计算股息率,第二阶段利用历史分红与 基本面指标预测并计算股息率。进一步用两个短期影响股息率的重要因 素 -- 反转因子与盈利因子辅助筛选,利用在沪深 300 成份股中优选,构 建预期高股息组合。组合每期持仓股票 30 只，每月底调仓一次。 ■ 预期高股息组合 7月表现回顾:预期高股息组合在 2024年 7月持仓股 票的平均收益为 0.41%,组合跑赢沪深 300指数 0.98%,跑赢中证红利 指数 4.90%。 ■ 红利择时框架 2024年8月观点:继续看多红利。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------|----------|--------------|----------|-------| | 序号 | 股票代码 | 股票简称 | 申万一级行业 | 建仓日期 | 权重 | | l | 000001.SZ | 平 ...