公司投资评级 - 万华化学的投资评级为“买入（维持）”[6] 报告的核心观点 - 万华化学2024年上半年业绩符合预期，营收和净利润分别为970.7亿元和81.7亿元，同比增长10.8%和下降4.6%。在建项目稳步推进，有望持续贡献业绩增量[2][4] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本/流通股本为3,139.8百万股，流通A股市值为235,229.82百万元，每股净资产为29.14元，资产负债率为66.14%[7] 股价相对走势 - 万华化学股价相对于沪深300指数在2023年8月至2024年8月期间，从-30%变动至20%[8] 相关报告 - 《万华化学（600309）：Q1净利同环比微增，新项目稳步推进》（2024.04.19）和《万华化学（600309）：全年净利同比增长，新产能助力长期成长》（2024.03.19）[9] 事件 - 2024年上半年，万华化学实现营业收入970.7亿元，同比增长10.8%；归母净利润81.7亿元，同比下降4.6%。其中，2024Q2营收和归母净利润分别为509.1亿元和40.2亿元，营收创单季度新高[10] 盈利预测、估值与评级 - 预计2024-26年营业收入分别为1974/2291/2661亿元，归母净利润分别为184/215/263亿元，EPS分别为5.9/6.9/8.4元/股。维持“买入”评级[10]