报告行业投资评级 - 维持全球智能手机2024年出货量同比增长4%-5%的预测大体不变[3] - 预期今年下半年全球智能手机出货量同比增速将从今年一二季度的高点向下回落[3] - 维持2024年中国智能手机出货量2.8亿部（同比增长4.2%）的预测[4] 报告的核心观点 全球智能手机出货动能强劲 - 2Q24全球智能手机出货量2.9亿部，季节性环比下降3%，同比增长9%[1] - 中东非和拉丁美洲表现较亮眼，分别同比增长19%和11%[2] - 印度和北美地区出货量相对弱一些，分别同比增长3%和1%[2] 中国品牌高端机型需求强劲 - 中国安卓阵营出货量同比增长11%，高于中国整体9%的增速[5] - 荣耀、OPPO、vivo、小米四个品牌单价约3,000元以上的出货量同比增长21%[5] 苹果表现略优于预期 - 苹果出货量同比增长3%，份额同比下行1个百分点[6] - 印度和亚洲其他地区均实现两位数的同比增长，中国地区出货量同比下滑3%[6] 小米增长较为强劲 - 小米2Q24出货量4,227万部，环比增长4%，同比增长27%[7] - 小米2Q24在全球和中国的份额分别为14.5%和14.0%，均实现同比环比增长[7] - 小米2Q24单价约3,000元以上的智能手机出货量同比增长21%[7] 根据相关目录分别进行总结 行业投资评级 - 维持全球智能手机2024年出货量温和增长的预期判断[14] - 预期温和增长趋势有望延续至2025年[14] - 推荐比亚迪电子、立讯精密、蓝思科技等受益于智能手机供应链复苏的标的[16] - 重申高通和小米的"买入"评级[16] 行业发展趋势 - 今明两年Gen-AI智能手机出货量将强劲增长[15] - 具备生成式AI功能的智能手机有望在中长期拉动全球以及中国智能手机出货量[15] 风险提示 - 未包含 免责声明 - 未包含 评级规则 - 未包含 其他内容 - 未包含