公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 业绩符合预期，坚持高质量成长 [2] 根据相关目录分别进行总结 业绩概况 - 2024年上半年公司实现营收970.67亿元，同比增长10.77%，归母净利润81.74亿元，同比减少4.6% [2] 经营板块分析 - 公司祭氦酯板块实现收入354.55亿元，同比增长8.19%；石化业务实现收入395.75亿元，同比增长9.5%；精细化工以及新材料板块实现收入129.79亿元，同比增长15.23% [3] 费用分析 - 销售费用7.33亿元，同比增长15.50%；管理费用14.21亿元，同比增长28.56%；财务费用11.09亿元，同比增加58.04%，主要为有总负债增加导致利息费用增加所致；研发费用20.81亿元，同比增长16.18% [3] 产品价格分析 - 2024年上半年纯MDI产品市场均价在2000元/吨左右，聚合MDI产品市场价格震荡上行，市场均价在16500元/吨左右，TDI产品市场供应充足，市场价格下行，上半年均价在15200元/吨，软泡聚醚产品上半年市场均价在9070元/吨左右 [4] 盈利预测 - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为180.62亿元、204.31亿元、219.18亿元，对应EPS分别为5.75元/股、6.51元/股、6.98元/股，当前市值对应的PE分别为13.02倍、11.51倍、10.73倍 [4]