公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 甬金股份2024年上半年业绩显著增长，营收和净利润均实现大幅提升 [1] - 公司销量持续增长，毛利率同比提升，新产能建设和多元化发展战略稳步推进 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024年上半年，公司实现营收202.97亿元，同比增长17.1%；归母净利润4.28亿元，同比增长100.4% [1] - 2024年第二季度，公司实现营收109.92亿元，同比增长11.6%、环比增长18.1%；归母净利润3.05亿元，同比增长155.2%、环比增长149.3% [1] 点评：销量同比增长，毛利率同比提升 - 销量：2024年上半年，公司总冷轧产品销量为160.45万吨，同比增长37.24% [1] - 毛利率：2024年上半年，公司毛利率为5.81%，同比提升1.06个百分点；第二季度毛利率为6.67%，环比提升1.88个百分点，同比提升1.93个百分点 [1] 未来核心看点 - 新产能建设：广东甬金和浙江甬金的项目有序建设，越南甬金的产能利用率进一步提升 [1] - 定增募资：公司完成定增募资12亿元，用于甘肃甬金和广东甬金三期项目 [1] - 多元化发展战略：布局钛合金和柱状电池专用外壳材料业务，新材料项目工程进度分别为61.52%和18.98% [1] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.43亿元、8.19亿元和9.06亿元，对应PE分别为8倍、8倍和7倍 [1]