公司投资评级 - 买入（维持）[8] 报告的核心观点 - 甬金股份（603995.SH）盈利持续高增，多项目稳步推进，2024年上半年公司实现营业收入202.97亿元，同比增加17.09%；归属于上市公司股东的净利润4.28亿元，同比增加100.38%[1] - 2024Q2盈利同环比大增，销售净利率持续改善，2024Q2实现归母净利3.05亿元，同比增长155.25%，环比增长149.32%[2] - 2024Q2销量同比高增，全年目标完成进度良好，2024年上半年公司完成冷轧产品入库产量164.58万吨，同比增长41.07%；销售160.45万吨，同比增长37.24%[3] - 多项目稳步推进，加速深加工转型，公司未来产销量增长潜力较大，目前公司在建项目包括江苏甬金年加工9.5万吨高性能优特不锈钢材料技改项目等[4] - 投资建议：维持"买入"评级，预计公司2024年2026年实现归母净利分别为7.3亿元、7.9亿元、8.8亿元，EPS分别为2.01元、2.15元、2.42元/股，对应PE为8.6倍、8.0倍、7.1倍[5] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年公司实现营业收入202.97亿元，同比增加17.09%；归属于上市公司股东的净利润4.28亿元，同比增加100.38%[1] - 2024Q2实现归母净利3.05亿元，同比增长155.25%，环比增长149.32%；实现扣非归母净利1.94亿元，同比增长74.42%，环比增长68.7%[2] - 2024年上半年公司完成冷轧产品入库产量164.58万吨，同比增长41.07%；销售160.45万吨，同比增长37.24%[3] 项目进展 - 公司未来产销量增长潜力较大，目前公司在建项目包括江苏甬金年加工9.5万吨高性能优特不锈钢材料技改项目等[4] - 新项目中浙江镨赛项目进入试生产阶段；新越金属项目第一条产线试生产，第二条产线建设中；靖江甬金项目处于设备安装阶段[4] 投资建议 - 维持"买入"评级，预计公司2024年2026年实现归母净利分别为7.3亿元、7.9亿元、8.8亿元，EPS分别为2.01元、2.15元、2.42元/股，对应PE为8.6倍、8.0倍、7.1倍[5]