报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[2] 报告的核心观点 业绩表现优异 - 2023年公司营收和归母净利润增长亮眼,2024年第一季度业绩延续优异表现[8][9] - 2023年公司真空绝热板业务收入和销量均实现较大增长,盈利能力也得到改善[9] - 公司正在推进真空玻璃产线建设,丰富产品矩阵,拓宽业务布局[10] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.00/1.26/1.54元,同比增长59%/26%/22%[11] - 给予公司2024年23-25xPE估值,合理价值区间为23.00-25.00元,维持"优于大市"评级[11] 分产品收入预测 - 真空绝热板业务2023-2026年收入预计增长20%-46%[15] - 保温箱业务2023-2026年收入预计增长3%-30%[15] - 阻隔袋业务2023-2026年收入预计增长5%-10%[15] 单季度财务数据分析 - 2023年第四季度和2024年第一季度公司营收和净利润均实现较大增长[16] - 2023年第四季度和2024年第一季度公司综合毛利率分别为34.56%和31.66%[18] - 2023年第四季度和2024年第一季度公司营业利润率分别为15.66%和12.18%[18] 可比公司估值情况 - 同行业可比公司2024年PE估值为23-72倍[21] - 公司2024年PE估值为14.06倍,相对可比公司估值较低[21]