高频数据看大宗消费品表现 - 汽车：政策补贴加码，整体销量或有改善。1) 乘用车销量整体弱稳,新能源车维持较优增长,政策加码有望拉动增量需求 [8][15]。2) 商用车补贴金额、范围均超预期,有望刺激重卡需求 [8] - 家电：8月排产略好于预期,"内冷外热"格局延续,以旧换新政策推进下,内销有望小幅改善,出口整体维持稳健 [9] 上周数据相对较优 - 游戏：7月游戏版号发放积极推进 [12] - 白电：8月排产整体略优于预期,政策利好持续 [13] - 机械：7月挖掘机销量同比稳健 [14] 上周数据相对平稳或走弱 - 汽车：7月整体销量预期同环比小幅负增,新能源车维持较优 [15] - 水泥：上周价格指数回落,出货量边际回落 [16] - 培育钻石：6月印度培育钻石进出口数据维持低位 [17] 板块涨跌幅 - 上周板块表现:粮食安全板块领涨,新消费板块表现落后 [18][19] - 八大板块涉及的23个中信一级行业:电力设备及新能源、建筑、家电、交通运输和非银行金融表现居前,石油石化、农林牧渔、电子、食品饮料、有色金属涨幅靠后 [20][21][22][23] 能源与资源板块 - 行业观点:动力煤景气度企稳,能源金属景气度维持低位 [24][25] - 行业信息:精铜杆开工率回升,铝下游需求维持淡季特征,未有显著好转 [26] - 行业政策:24年7月15日,国家能源局发布《煤电低碳化改造建设行动方案(2024—2027年)》 [27] - 行业资讯:24年上半年全球原铝产量同比增长3.9% [28] 碳中和板块 - 行业观点:碳中和板块景气度弱稳 [29][30] - 行业信息:7月26日,国家发改委等部门发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》等 [31][32][33] 数字经济板块 - 行业观点:人工智能、5G等领域发展良好 [35][36] - 行业信息:7月游戏版号发放积极推进 [37][38] - 行业政策:24年7月26日,财政部等四部门发布《支持科技创新专项担保计划》 [39] 传统消费板块 - 行业观点:汽车和家电景气度持稳 [40] - 行业信息:8月三大白电排产整体平稳 [41][42] - 行业政策:24年7月25日,国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》 [42][43] 粮食安全板块 - 行业观点:生猪景气度继续回暖 [45] - 行业信息:上周生猪均价继续回升 [46] - 行业政策:24年6月1日,《中华人民共和国粮食安全保障法》开始实施 [47] 稳增长板块 - 行业观点:水泥、钢铁需求位于低位 [49][50][51] 疫后复苏板块 - 行业观点:疫后复苏板块景气度平稳 [54] - 行业信息:6月快递业务量完成145.7亿件,同比+17.7% [55] - 行业政策:24年7月8日,交通运输部发布《民用航空货物运输管理规定》 [56] 新消费板块 - 行业观点:新消费板块景气度偏弱 [57] - 行业信息:6月化妆品、金银珠宝社零同比分别-14.6%、-3.7% [58][59] 风险提示 - 稳增长政策落地不及预期 [60] - 数据可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险 [61]