报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收16.87亿元,同比大幅增长129.03%,归母净利2.42亿元,同比增长81.21% [2] - 公司顺应市场变化趋势,优化全球航线布局,提高运营效率,通过精细化管理降低运营成本,强化自身盈利能力 [3][4] - 未来几内亚铁矿石和铝土矿的进口量增加,将推动干散货运输需求的增长 [4] - 受环保新规和老旧产能淘汰的影响,未来干散货航运市场供需差将收紧,有利于维持高运价水平 [5] 盈利预测与估值 - 预计公司2024/25/26年归母净利润分别为5/7.5/9亿元,EPS分别为0.55元、0.82元、0.98元,对应PE分别为17x、11x、10x [18] - 可比公司2024年平均PE为31倍,公司通过适时购置二手船、租赁的方式增加运力,有助于提升未来的经营收入 [19]