报告的核心观点 - 宁德时代上半年实现盈利228.65亿元,同比增长10.37%,公司全球市场份额逐步提升,龙头地位稳固,海外项目稳步推进,未来有望贡献业绩增量[8][9][10][11] - 盛科通信是国内商用以太网交换芯片领先公司,高端产品正追赶国际大厂,在以太网交换芯片国产替代,数据中心规模扩张的背景下,看好公司业绩随行业景气上行转亏为盈[13][14][15][16] 宁德时代 1) 2024年上半年实现盈利228.65亿元,同比增长10.37%,扣非盈利200.54亿元,同比增长14.25%[9] 2) 动力电池业务盈利提升,公司龙头地位稳固,2024年1-5月全球动力电池份额37.5%,同比提升2.3个百分点,国内市场份额46.4%,同比提升3个百分点[9] 3) 储能电池业务表现亮眼,2024上半年销量超过40GWh,实现收入288.25亿元,同比增长3%,毛利率28.87%,同比提升7.55个百分点,连续3年储能电池出货量排名全球第一[10] 4) 海外项目稳步推进,与BMW、Daimler、Stellantis等海外车企深化全球合作,德国产能处于产能爬坡阶段,匈牙利工程建设有序推进,未来将对公司业绩起到积极影响[11] 盛科通信 1) 是国内商用以太网交换芯片领先公司,产品满足各类网络环境的高标准需求,通过持续的技术创新和质量提升,赢得了行业的广泛认可[14] 2) 随着生成式AI的应用日益丰富,带动了数据中心网络对高带宽和低延迟需求不断提升,作为数据中心网络核心设备的交换机,也迎来了新的技术变革和增长机遇[15] 3) 公司高端产品覆盖100Gbps-2.4Tbps交换容量及100M-400G的端口速率,在企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络得到了规模应用,在数据中心领域最高交换容量达到25.6Tbps[16]