报告的核心观点 1. 宏观经济政策方面，"两新"政策加码或年均拉动 GDP 0.5%-1.0%。政策包括设备更新投资和消费品以旧换新,预计合计拉动 GDP 0.9%-2.0%,年均拉动 0.5%-1.0%。[14][15][16][17][18] 2. 工业企业利润改善,但量有回落。利润增速的改善主要来源于 PPI 和利润率同比的负贡献收窄。"两新"政策加码或改善"弱补库"进程。[19][20][21] 3. 三中全会部署改革,关注短期逆周期加码。政策包括财税体制改革、地产政策调整、货币政策超预期降息等。[23][24][25][26][27][28] 行业和公司分析 社服行业 1. 旅游行业2024Q2业绩分化,二手经济需求快速增长。[33][34] 2. IP和教育行业,潮玩公司卢浮宫店与奥运齐开,关注下周教培季报行情。[34][35] 3. 本地生活,顺丰同城2024H1预计净利润同比增长80%+,抖音调整经营目标优先级。[36] 机械行业 1. 船舶行业进入新一轮景气周期,订单量和价格齐升。地缘政治、航运脱碳、船舶更新、国货国运是主要驱动因素。[40][41][42][43][44][45] 2. 产业整合趋势明显,中国船企有望持续受益。[43][44] 建材行业 1. 三中全会定调房地产发展方向,建材行业预期改善。政策包括深化土地制度改革、加快建立租购并举的住房制度等。[46][47][48] 2. 水泥、玻璃、玻璃纤维等细分行业情况。[50][51][52][53] 电子行业 1. 腾景科技是国内领先光学平台型企业,新兴领域打开成长空间。[55][56][57][59] 地产建筑行业 1. 招商蛇口2024H1收入规模同比微降,扣非净利润基本持平。[61][63][64][65][66] 医药行业 1. 奥泰生物是国际POCT解决方案供应商,品牌口碑卓越,毒品检测类业务优势明显。[67][69][70][71] 2. 康缘药业营收利润小幅承压,但持续推进研发创新和合规建设。[76][77][79] 3. 人福医药收入利润双增长,核心麻醉业务表现亮眼。[80][81][82][83][84] 计算机行业 1. 税友股份是财税信息化龙头,有望深度受益财税体制改革,实现B端+G端双轮驱动成长。[71][72][73][74][75]