核心观点 策略：继续重视"两大左侧布局机会" [23][24][25][26] - 当前市场面临方向性抉择,需要进一步重视左侧配置的重要性,在坚守红利底仓的基础上,推荐"食品饮料&医药"+"半导体&养殖"的左侧组合 - 这样的配置组合在股价与估值具备较高性价比的同时,满足了攻守兼备的配置价值 - 坚守红利底仓,关注中期维度利率中枢低位、景气趋势稀缺、政策强化分红的基准情形,重点关注油气开采、公用事业 金融工程：基于行业轮动模型的8月行业多头 [27][28][29] - 开源证券金融工程团队根据龙头股因子和涨跌停股因子,对一级行业指数进行打分,选择分数最高的作为8月行业多头组合 - 8月行业多头为:农林牧渔,公用事业,煤炭,商贸零售,建筑材料,房地产,银行,国防军工,非银金融,汽车 个股观点 电子：北方华创（002371.SZ） [30] - 公司是半导体设备龙头,下游晶圆厂积极扩产,国产替代空间充足,公司在手订单充足 - IC设备市占率稳步攀升,规模化效应带动业绩增长,估值处于低位 电力设备与新能源：欣旺达（300207.SZ） [31][32] - 2024年消费电子景气持续提升,消费电池受益稼动率提升,具有量价齐升逻辑,弹性较大 - Q2业绩超预期,Q3消费电子旺季有望带动新品发布及出货量超预期 非银金融：中国太保（601601.SH） [33] - 负债端延续高质量增长,个险新单期缴好于预期,NBV增速有望达20% - 政策端呵护调降负债成本,利差损风险有望改善,资产端关注长端利率企稳修复 家电：九号公司-WD（689009.SH） [35][36] - 2024年收入和利润拐点大年,三大新孵化业务两轮车/全地形车/割草机器人收入和净利率快速提升 - 两轮车/割草机/全地形车渠道持续扩张带动利润率超预期 医药：九典制药（300705.SZ） [37] - 洛索洛芬钠凝胶贴膏与酮洛芬凝胶贴膏均为独家医保剂型,有望进一步放量 汽车：长安汽车（000625.SZ） [38] - 作为华为车BU最大的车厂股东,具备显著的稀缺性,率先将华为的智驾解决方案引入到20万以内的主流车型 机械：拓邦股份（002139.SZ） [39] - 工具、家电、新能源等业务逐步复苏,受益于设备更新,特斯拉储能订单增长较快 通信：宝信软件（600845.SH） [41] - 拥有自主大型PLC,随着国产化项目的陆续落地,公司盈利能力有望持续提升 传媒：锋尚文化（300860.SZ） [42][43] - 公司具有大量在手订单,现金储备丰富,业绩确定高,估值低 - C端文旅布局持续推进,或持续受益于旅游复苏 地产建筑：中国电建（601669.SH） [44] - 筑牢传统业务基建工程优势的同时,围绕新能源电力打造第二成长曲线 风险提示 [46] - 政策超预期变动 - 全球流动性及地缘政治风险 - 定价模型失效