报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 1) 国际税收制度正在发生重大变革,OECD/G20税基侵蚀和利润转移(BEPS)包容性框架达成的政治协议是关键驱动因素[8] 2) 新的税收规则包括支柱一和支柱二,将重新分配跨国企业的征税权并确保最低税率[10][12] 3) 反避税措施如多边公约(MLI)将OECD/G20 BEPS项目成果转化到双边税收协定中[13] 4) 提高税收透明度要求,如要求跨国企业公开国别报告和防止滥用空壳实体[14][15] 行业分析 1) 大型跨国建筑工程企业通常不会超过10%的利润率门槛,因此可能不适用支柱一金额A规则,且一般在经营所在市场国已缴税,可能适用安全港规则[18] 2) 在低税辖区开展经营的跨国建筑工程企业可能受到全球反税基侵蚀规则的影响,但由于总部和经营所在辖区的企业所得税率通常较高,受支柱二的实质性影响应该不大[18] 3) 反避税措施如MLI防止协定滥用最低标准应限于某些特定的滥用情形[19] 4) 提高税收透明度要求有助于税务机关对跨国建筑工程企业进行税收风险分析,并影响分析师、投资者等的看法[20] 5) 新税收规则错综复杂,跨国建筑工程企业需要了解其全部影响和相关性,以及与现有规则的关系[21] 6) 跨国建筑工程企业的税务合规性要求将显著提高,需要在集团层面上协调相关程序,确保信息流通[22] 7) 企业需要提前预测新规则的影响,调整系统、流程和公司治理以适应新的税收要求,并确保税务信息披露的一致性[23][24][25]