报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现亮眼 - 公司2024年H1归母净利预计为0.81-0.91亿元,同增201%-238%;扣非净利为0.72-0.82亿元,同增289%-343% [1] - 公司Q2归母净利为0.41-0.51亿元,同增144%-204%、环增1%-26%;Q2归母扣非净利为0.36-0.46亿元,同增285%-392%、环增1%-28% [1] 公司车载光学业务快速发展 - 公司车载产品包括车载镜头、HUD光学部件、车载激光雷达光学元件 [2] - 公司以2.35亿元收购玖洲光学80%股权,玖洲光学主营车载镜头,2023年归母净利为0.2亿元,2024年Q1归母净利为0.1亿元,业绩快速增长 [2] - 公司玻璃非球面镜片产能处于行业靠前位置,销售增速较快,主要供应给ADAS镜头客户 [2] - 智能驾驶光学传感作为智能驾驶、Robotaxi之眼,具备高成长、高壁垒特点,公司作为安防镜头龙头,规模优势、成本优势突出 [2] 公司收购奥尼光电丰富产品线 - 2023年10月公司收购奥尼光电100%股权,标的公司主要产品应用于智能交通、机器视觉、数码相机、医疗器械等领域,以微单、微影镜头为主,产品盈利能力较强 [2] - 收购完成有助于丰富公司产品、提升公司盈利能力 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利为2、3、4亿元 [2] - 公司股票现价对应PE估值为24、16、12倍 [2]