报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1][6] - 上调目标价至27.47元 [1][6] 报告的核心观点 - 通富微电1H24实现归母净利润2.88-3.75亿元,扣非归母净利润2.65-3.55亿元,2Q24归母净利润1.90-2.77亿元,同比扭亏,环比增长92.4%-180.7% [3] - 中高端产品收入增加,管理及成本费用优化,预计Q2净利中位数2.33亿元,环比增长136.58% [4] - 半导体周期复苏及AI需求共振,AMD业务在2H24有望环比实现较好增长,公司2024年营收有望同比增长13.5% [5] 公司概况 1) 公司投资评级 - 维持"买入"评级,上调目标价至27.47元 [1][6] 2) 公司业绩 - 1H24实现归母净利润2.88-3.75亿元,扣非归母净利润2.65-3.55亿元,同比扭亏 [3] - 2Q24归母净利润1.90-2.77亿元,环比增长92.4%-180.7% [3] - Q2净利中位数2.33亿元,环比增长136.58% [4] - 2024年营收有望同比增长13.5% [5] 3) 公司发展 - 半导体周期复苏及AI需求共振,AMD业务在2H24有望环比实现较好增长 [5] - 拟收购京隆26%股权,强化测试业务竞争力 [4]