报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司海外及坦克销量同比高增,销量占比同环比持续提升 [8] - 海外及高价值车型占比提升大幅拉高单车盈利,公司盈利超预期 [9] - 公司加速全球化布局,坚定新能源转型,积极变革创新,有望持续推动销量业绩双提升 [10] 分类总结 公司业绩 - 公司2024Q2预计实现归母净利润32.7-40.7亿元,同比增长175.7%-243.1%,环比增长1.4%-26.2%,对应单车净利1.2-1.4万元 [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为130.3、161.6、178.6亿元 [11] 公司经营 - 公司海外销量10.9万辆,同比增51.1%,环比增17.2%,占比达38.2% [8] - 新能源销量7.3万辆,同比增11.9%,环比增23.7%,占比达31.0% [8] - 坦克销量6.7万辆,同比增95.9%,环比增35.9%,占比达23.5% [8] 公司战略 - 公司加速全球化布局,已覆盖170多个国家和地区,海外销售渠道超过1000家 [10] - 公司坚定新能源转型,产品上重点发力插混赛道,加速智能新能源产品投放 [10] - 公司积极推动销量与车型智能化的发展,未来在智能化的实力有望不断加强 [10]