报告投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价为33.30元人民币 [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年归母净利润预计10-12亿元,同比增长65%-98% [3] - 海外市场订单需求持续处于供不应求状态,公司泰国工厂获得美国商务部最低反倾销税率1.24% [4] - 公司摩洛哥项目建设进展顺利,预计2024年第四季度投产,将为公司带来1200万条半钢胎产能 [5] 公司投资数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润22.8/30.0/34.9亿元,对应EPS为2.22/2.92/3.39元 [3] - 公司2024年PE为11.02倍,PB为1.83倍,EV/EBITDA为7.81倍 [10] - 公司2024-2026年营业收入增速分别为24.19%、26.57%、14.25%,净利润增速分别为66.61%、31.46%、16.38% [10]