报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [28] 报告的核心观点 - 公司是国内最早从事风力发电技术研究的企业之一,在超大叶轮轻量化风电机组、电网友好主动支撑型风电机组、高塔架低风速风电机组等产品开发方面取得积极成果 [3] - 公司推动"两海战略",在大兆瓦风机的技术、产能及度电成本上,已经具备拓宽海上和海外风电业务的实力基础,目前在东南亚、中亚及西亚风电市场进展顺利,并积极开拓欧洲、南美等市场 [3] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润5.43/7.42/10.37亿元,当前股价对应PE分别为12.8/9.4/6.7倍 [25][28] 公司投资评级总结 - 公司维持"优于大市"评级,预计未来3年业绩保持较快增长 [28] 公司经营数据总结 - 2023年公司对外销售风电机组8.47GW,同比增长18.94%,风机大型化趋势持续推进 [15][16] - 2023年公司新增控股新能源项目指标权益容量2,038MW,新增控股新能源项目核准/备案权益容量1,996MW,全年新增新能源电站并网权益容量359MW [17] - 2024年公司拟通过浙江产权交易所转让两家子公司100%股权,合计拥有250MW风电项目 [18] - 浙江省加大海上风电力度,公司有望受益于省内海上风电订单放量 [19] 公司盈利预测总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入175.2/248.2/317.7亿元,同比变动-6.4%/+41.7%/+28.0% [25] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润5.43/7.42/10.37亿元,同比增长31.1%/36.7%/39.7% [25] - 当前股价对应PE分别为12.8/9.4/6.7倍 [25]