文章核心观点 - 糖尿病和减肥药物Ozempic和Wegovy正在引起全球关注,市场规模有望在2035年达到1000亿美元 [1][2] - 这为创新药企带来了巨大的增长机会,但未来可能不会由最初的先驱者主导市场 [2] - 能够带来最大脂肪损失、最少肌肉流失和最少副作用的药物将成为减肥药市场的最大赢家 [2] 公司总结 Novo Nordisk (NVO) - 作为Ozempic和Wegovy的制造商,Novo Nordisk是最直接的投资标的 [3] - 公司正在努力克服供给限制,满足旺盛的市场需求 [5] - 随着对肾脏健康益处的进一步了解,需求可能会进一步增加 [5] - 但公司能否持续满足大众对Ozempic和Wegovy的需求仍存在疑问 [6] Eli Lilly (LLY) - 作为另一家领先的减肥药企业,Eli Lilly正在全力满足市场需求 [7] - 除了减肥药Mounjaro及其潜在继任者,公司在治疗其他疾病方面也有许多创新药物 [8] - 公司的阿尔茨海默病药物Donanemab可能比Mounjaro更具革命性 [8] - 公司正在推出两项重大创新,股票估值溢价是合理的 [9] Amgen (AMGN) - 作为一家后来者,Amgen在GLP-1药物领域也有潜在的重大创新 [10] - 其正在开发的MariTide可能具有更持久的减肥效果,弥补了Ozempic的缺陷 [11] - 但MariTide仍需要继续证明其安全性和有效性,存在一些胃肠道副作用的报告 [12] - 除了肥胖药物,Amgen还有一个多样化的管线,可能会产生其他重要的收入来源 [13]