股价与自由现金流比率 - 消费者自由裁量性部门仍然低于其历史最高水平，而标普500指数已经高出6.37%[1] - 消费者自由裁量性部门相对于标普500的价格与自由现金流比率仅在2017年后大危机时期低于今天[2] - Nike的自由现金流比率是过去十年中最便宜的之一，目前约为24[3] - Nike相对于消费者自由裁量性部门的价格与自由现金流比率似乎处于历史范围的底部[6] - 阿迪达斯的价格与自由现金流比率是自2011年以来最便宜的，目前约为22[11] - 阿迪达斯相对于消费者自由裁量性部门的价格与自由现金流比率似乎处于历史范围的底部[13] - Nike和阿迪达斯的价格与自由现金流比率显示它们的相对估值处于历史范围的中间位置，这表明它们之间似乎既不被低估也不被高估，它们的关系是相当平衡的[16] 公司财务数据 - Nike的销售中44%来自北美地区，28%来自EMEA地区，批发分销占公司销售的56%，44%通过Nike直销，鞋类是最重要的部分，占68%的营收份额，服装占28%的销售额[7] - Nike在全球运动服装市场占有18%的份额，而阿迪达斯占有8.2%的市场份额[8] - Nike目前被认为是29%被低估的，分析师预计未来三年的年自由现金流增长率为9.15%，这一数字与自2017年以来的8.49%的历史自由现金流增长率平均，以预测未来现金流，这表明公平股价为132[10] - 阿迪达斯目前被认为是66%被低估的，分析师预计未来九年的年自由现金流增长率为12.9%，这一数字与自2017年以来的2.49%的历史自由现金流增长率平均，以预测未来现金流，这表明公平股价为273[14] 品牌表现与历史数据 - 阿迪达斯和Lulu Lemon在过去1年的价格行动中处于领先地位，而耐克处于中间位置，Puma和Under Armor落后但与耐克相比有所改善[18] - 自1995年以来的历史平均统计数据表明，耐克和阿迪达斯在奥运会前后至少8个月的时间里都呈上升趋势。平均而言，阿迪达斯增长30%，而耐克增长25%[19] - 同样，欧洲足球锦标赛前后8个月对于两个品牌来说往往是一个积极的时期。在同样的16个月内，阿迪达斯历史上上涨了18%，而耐克增长了16%[20] - 根据历史关系，2024年6月欧洲足球锦标赛开始，7月夏季奥运会，2024年对于两个品牌来说应该是一个强劲的时期。消费者自由裁量性部门似乎被低估，它在价格行动方面落后，这使得它成为一个吸引人的领域，可以发现机会。如果通胀确实得到控制，利率走势较低，像自由裁量性这样的落后部门可能会赶上更广泛的市场。耐克和阿迪达斯似乎都在其公平价格估计之下交易，并且从历史角度看似乎被低估，因此在一个统计上强劲的时期可能提供了巨大的价值和机会[21]