华尔街分析师评级情况 - 目前华尔街分析师对标准普尔500指数中超过75%的股票给予买入评级[2] 被看衰公司情况 Cheniere Energy Partners LP（CQP） - CQP是Cheniere Energy（LNG）的子公司，拥有路易斯安那州的Sabine Pass液化天然气（LNG）终端等设施，其管道连接着其他管道[4] - Cheniere Energy的中游实体在过去一年大多处于困境，主要是因为Sabine Pass终端，CQP正寻求大规模扩张，但预计至少到2025年才能获得批准，今年早些时候大幅削减可变分配且尚未恢复[5] - 华尔街对CQP态度不佳，有8个专业人士给予持有评级，另有8个给予卖出评级，不过液化天然气价格上涨和即将上任的政府可能对能源公司更宽容让CQP有了一些动力[6] Kohl's（KSS） - 核心业务持续恶化，最近的财报显示季度同店销售额同比下降5.1%，净销售额下降4.2%，公司预计全年净销售额将下降4% - 6%[7] - 近12%的股息收益率可能不可持续，Kohl's已经将80%的利润用于分红，随着收益继续恶化，派息率会更糟，过去三年股价已下跌近四分之三且下降趋势将继续[8] Western Union（WU） - 只有2个买入评级，11个持有评级和6个卖出评级，曾经有过短暂好转但股价又重回下跌趋势[8][9] - 技术落后于PayPal、Venmo和Zelle等公司，虽然有“Evolve 2025”计划推出新产品、改进和运营效率计划，也在墨西哥和新加坡扩展数字钱包业务，但到2025年预计只有2%的收入增长[10][11] - 股息支付率为50%，股价仅为明年预期收益的6倍，价格便宜但有原因[12] Apollo Commercial Real Estate Finance（ARI） - 拥有78亿美元的债务组合，95%投资于第一抵押贷款，96%为浮动利率，贷款类型多样，办公室房地产贷款占比最大为23%，还包括酒店、零售、住宅等[13] - 有改善贷款发放的潜力，但由于一些问题资产处于弱势（年初至今下跌超过20%），华尔街对其印象不佳，有6个持有评级和1个卖出评级，3个分析师拒绝对该股发表意见[14] - 两个月前宣布股息削减29%，从每股35美分降至25美分，这一举措虽使高收益支付更稳健，但也暗示了利率下降可能带来的潜在弱点[15][16] SLR Investment（SLRC） - 是一家商业发展公司（BDC），投资于美国中型市场公司的高级担保贷款，投资组合多元化，涵盖多种类型贷款，涉及110个行业约800个发行人[17] - 只有2个买入评级，5个持有评级和2个卖出评级（还有1个分析师未给出评级），其悲观情绪主要源于不确定性，如收购的投资组合需要时间证明自己，固定利率投资占比35%，不清楚如何应对利率下降[18] - 可能被专业人士过于看空，之前业绩落后于行业但近期季度业绩好于预期有改善，股价较资产净值（NAV）有10%的折扣且股息收益率为10%[19] Walgreens Boots Alliance（WBA） - 只有3个买入评级，12个持有评级和4个卖出评级，虽然很多人认为是蓝筹股，但现在只是名声上的蓝筹股[19] - 2024年股价已下跌三分之二，成为低于10美元的股票，管理层削减股息48%（至每股25美分），被标准普尔从S&P 500股息贵族指数中剔除，也被道琼斯工业平均指数除名[20] - 主要专注于成本削减，上季度宣布将在未来三年关闭1200家门店，债务处于低于投资级水平，本财年调整后收益预计大幅下降，不过股息在削减后支付率降至60% - 65%看起来相对安全[22]