关于CTA策略投资情况 - 今年以来投资情况为行情的小大年配置的小小年渠道和销售推荐多为商品趋势或股指CTA策略因为今年行情围绕趋势逻辑和股指兑现收益其他策略表现平平从FOF角度配置今年及格易优异难 [2] - 趋势策略3月起崛起持续创新高且回撤小直至10月8日这周后连续三周回调 [2] - 10月8日后趋势策略管理人回撤分低回撤和高回撤两类高回撤多为经典趋势策略低回撤多为多因子策略框架 [2] 上涨行情中的现象 - 今年全市场品种趋势强度二八分布部分品种强其他品种波动率和趋势度一般资金分配越均衡策略表现越一般交易越集中管理人表现越好 [3] - 价格突破后回调还是继续上涨不确定今年多为突破后行情延续这使规则式策略突出机器学习类策略偏向反转且业绩逊色 [3] - 10月8日是分水岭之后期货行情乱机器学习类策略不适回撤明显 [4] 股指CTA策略相关 - 股指CTA策略应配置今年股票行情造就其牛市行情但这种行情不可持续抬高了投资人预期从长期看存在大小年行情 [4] - 未来行情收益和风格层面难预测短期下行风险不宜乐观商品可能宽幅震荡中长期看好可交易相关政策和降息带来的商品预期 [4] 配置层面 - 偏向前期表现一般的多因子策略主要出于下行风险波动和未来市场风格切换策略收益均值回归的考虑 [4]