公司业绩表现 - 高通（Qualcomm）股票今年表现不佳，自6月18日触及52周高点以来下跌26%，2024年表现逊于PHLX半导体板块指数[1][2] - 11月6日发布的2024财年第四季度财报显示，季度营收同比增长18%至102亿美元，调整后每股收益增长33%至2.69美元，超出分析师预期[4] - 公司给出2025财年第一季度业绩指引，预计每股收益2.95美元，营收109亿美元，高于分析师预期，营收同比有望增长10%，收益同比增长7%[5][6] 公司在智能手机市场的机遇 - 苹果iPhone 16机型配备高通骁龙X75调制解调器，三星Galaxy S24旗舰智能手机在今年第一季度引领全球生成式人工智能智能手机市场，份额超58%[7][10] - 三星预计2025年1月或2月初推出Galaxy S25系列手机，可能采用高通骁龙8 Elite处理器，供应链传言称高通处理器可能为所有Galaxy S25智能手机提供动力[8][9] - 华硕、荣耀等众多原始设备制造商（OEM）将推出搭载骁龙8 Elite的设备，高通有望受益于生成式人工智能智能手机市场的长期增长，该市场预计到2028年将实现78%的年增长率[11] - 高通是智能手机应用处理器市场第二大参与者，份额为31%，近几个季度一直在从联发科（MediaTek）手中夺取份额，预计将占据生成式人工智能智能手机市场50%以上份额[12][13] 公司股票的估值与潜力 - 分析师上调了高通新财年和2026财年的收益预期，若2025财年每股收益达11.21美元，按30倍市盈率计算，股价可能达到336美元，而目前市盈率仅为15倍，当前估值下购买高通股票是明智之举[14][15][16]