公司业绩情况 - 2024年第三季度财报发布后股票下跌11.6% 尽管各业务板块增长强劲[1] - 每股收益7.83美元 低于Zacks共识预期30.52% 但同比增长9.4%[1] - 营收同比增长35%（按外汇中性计算为103%）达53亿美元 超出Zacks共识预期1.11%[1] - 独特买家数量近6100万 同比增长21% 连续两个季度呈现疫情后加速增长[4] - 电商业务板块巴西外汇中性GMV增长34% 墨西哥增长27% 阿根廷售出商品同比增长16%[4] - 金融科技部门Mercado Pago月活用户同比增长35%达5600万 信用卡业务组合同比增长172%达23亿美元 总信贷业务组合达60亿美元 同比增长77%[5] - 运营收入达5.57亿美元 利润率10.5% 同比下降9.5个百分点[7] - Zacks对2024年的共识预估为205.7亿美元 同比增长42.13% 2024年每股收益预估为35.49美元 同比增长82.37% 但过去30天收益预估下降5.5%[10] 公司战略与发展 - 在巴西新开5个配送中心 墨西哥新开1个 短期有利润率压力 但对长期增长和市场渗透至关重要[6] - 作为拉美领先电商平台 金融科技生态不断发展且有战略投资 长期潜力大 注重创新和市场扩张[8] - 推出如化妆品虚拟试用和汽车零部件安装预约等举措[8] - 投资者应密切关注公司在保持增长轨迹的同时提高利润率的能力 尤其是信贷业务和物流运营方面[9] 公司竞争格局与估值 - 面临亚马逊和沃尔玛的竞争压力 二者正在拉美扩张业务[11] - 市场不确定性 高通胀 衰退担忧和宏观环境疲软是不利因素 利润率受多种因素影响而承压[12] - 当前市销率高于行业平均 估值过高 股票较贵 12个月远期市销率为3.86 而行业为1.8[13] 公司投资建议 - 对于现有投资者 近期股票下跌不必恐慌 公司战略投资有利于长期增长[15] - 新投资者可能需要等待更好的入场时机 目前利润率压缩和大量投资可能使股价短期承压[15] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有）[15]