文章核心观点 1. AMD的数据中心业务是公司的主要增长引擎,第三季度收入同比增长122%至35亿美元 [4][5] 2. 公司即将推出的Instinct MI325X芯片有望进一步提升AMD在数据中心市场的份额 [5][11] 3. 尽管面临来自英伟达Blackwell芯片的激烈竞争,但AMD的估值水平和未来盈利增长预期仍然较为乐观 [6][8][12] 4. 分析师预测AMD股价有望在2024年底前达到170-180美元区间,反映了公司在数据中心和AI领域的增长潜力 [9] 行业和公司分析 1. 数据中心业务增长势头强劲 [4][5][10][11] - AMD的数据中心收入在第三季度大幅增长122%,达到35亿美元,成为公司的主要增长引擎 - 公司的EPYC CPU和Instinct GPU产品在微软、Meta等主要云服务商以及Adobe、波音等企业客户中广受欢迎 - 即将推出的Instinct MI325X芯片有望进一步提升AMD在数据中心市场的竞争力 2. 估值水平和盈利预期较为乐观 [8][12] - AMD的前瞻市盈率为30.93,表明投资者对其未来盈利增长持乐观态度 - 公司预计2024年第四季度收入将增长22%,全年GPU数据中心收入有望超过50亿美元 3. 市场情绪和分析师预测 [9][13] - 分析师普遍预测AMD股价有望在2024年底前达到170-180美元区间 - 机构投资者持有公司70.79%的股份,为股价提供了强大支撑 4. 行业竞争格局和风险 [6][7][14] - 英伟达Blackwell芯片的高性价比产品给AMD带来了一定压力 - 摩根士丹利指出AMD 2025年在台积电的CoWoS晶圆预订有所减少,可能影响MI325X芯片的产能扩张