文章核心观点 - 半导体行业今年呈现"有"和"无"的分化态势,获胜者的表现远超输家 [1][2] - 部分公司收入增长缓慢甚至负增长,但未来几年有望实现强劲增长 [3][4] 公司分析 Marvell Technology - 公司今年总回报率达38%,但过去几个季度收入下滑 [3] - 未来两年内,公司收入有望大幅增长,预计2026年增长35% [3] - 公司数据中心业务大幅增长,抵消了其他业务的下滑,为未来增长奠定基础 [4] AMD - 公司销售额有望大幅增长,但仍落后于主要竞争对手英伟达 [5][6] - 公司最新财报显示收入增长18%,但仍未达到市场预期,导致股价下跌 [6][7] - 分析师预计2025年公司收入将增长28% [7] Monolithic Power Systems - 公司专注于电源管理芯片,今年股价大涨近46% [8] - 公司销售额在第三季度增长31%,超出预期,第四季度有望进一步加速 [8][9] - 尽管未来增速有所放缓,但仍保持21%和18%的较高增长率 [9]