公司近期业绩表现 - 公司LEAP发动机需求强劲但本季度交付量下降6%且预计今年交付量可能下降订单方面总体订单增长28%达126亿美元[2] - 公司第三季度调整后营收增长6%至89亿美元略低于分析师预期的90亿美元调整后每股收益增长25%至1.15美元超出分析师预期0.01美元[2] - 公司商业发动机和服务部门营收增长8%至70亿美元订单增长29%服务营收增长10%国防和推进技术部门营收微增2%至22亿美元订单增长19%[3] - 公司利润率强劲因服务量和价格提高增加180个基点本季度运营现金流19亿美元自由现金流18亿美元[3] 公司全年展望调整 - 公司仍预计营收将实现高个位数增长但调整后每股收益预期从之前的3.95 - 4.20美元上调至4.20 - 4.35美元自由现金流预期从53 - 56亿美元上调至56 - 58亿美元[4][5] - 公司预计2025年将实现可观的利润和现金流增长[5] 公司业务模式及市场情况 - 公司采用剃刀与刀片模式目前因零部件短缺发动机供应不足虽销售发动机盈利但主要利润来源为后期发动机服务交付发动机减少最终会导致利润减少不过供应短缺使旧发动机服役时间延长服务增长且发动机短缺使利润率提高[6] - 公司发动机需求存在本季度在商业方面赢得长荣航空和卡塔尔航空订单在国防方面收到波兰国防部发动机订单[6] 公司估值情况 - 公司估值倍数较高基于2025年分析师预期的远期市盈率低于34倍[7] 公司前景展望 - 目前环境对喷气发动机制造商有利公司有望继续取得稳健业绩但即使股价下跌估值仍有点高[8]