文章核心观点 - IBM第三季度收入低于预期,但利润超出预期 [1][2] - IBM第三季度软件业务收入增长10%,但基础设施业务收入下降7% [2] - IBM预计第四季度收入增长将与第三季度持平,全年自由现金流将超过120亿美元 [3] - IBM股价在过去一年涨幅达59%,主要得益于人工智能业务的预期 [3] - 但目前人工智能业务尚未带来IBM业务的显著转型 [4] 行业和公司分析 行业分析 - 人工智能作为新兴技术,正成为行业关注的焦点 [3] 公司分析 - IBM拥有庞大的客户基础,在人工智能咨询业务方面有一定成绩 [3] - 但整体销售和利润表现仍落后于公司估值的大幅上涨 [3][4] - 公司需要在人工智能业务上取得更多突破性进展,才能被视为该领域的可信参与者 [4]