文章核心观点 - 公司第三季度收入低于预期,主要是基础设施和咨询业务表现不佳,而软件业务表现良好 [1][2][4] - 公司AI业务订单增长迅速,达到30亿美元,但对收入贡献有限 [3] - 公司预计2025年软件业务增长可能带动整体业务增长约3% [3] - 公司咨询业务短期内可能持续疲软,但预计未来几个季度会有所改善 [4] - 公司正在推进生产力提升计划,预计到年底每年可节省35亿美元 [5] 行业和公司分析 软件业务 - 公司软件业务表现强劲,尤其是Red Hat业务增长14% [2] - 公司预计2025年软件业务增长可能带动整体业务增长约3% [3] - 公司收购HashiCorp有望进一步提升软件业务增长前景 [3] 咨询业务 - 公司咨询业务收入低于预期,反映出客户端的非AI相关支出有所减少 [5] - 公司预计未来几个季度咨询业务有望逐步改善 [4] 基础设施业务 - 公司基础设施业务收入低于预期,但仍保持相对稳定 [4][5] - 公司预计2025年基础设施业务有望受益于硬件更新周期 [5] AI业务 - 公司AI业务订单增长迅速,达到30亿美元,但对收入贡献有限 [3] - 公司AI业务订单的平均合同期限较长,反映出客户对数字化转型的长期需求 [3]