文章核心观点 - 天然气价格预计将在可预见的未来保持较低水平 [1] - 天然气需求增长是关键所在 因为需要收集、加工、储存和运输 这是利润所在 [1] - 中游运营商对天然气价格波动有抵御能力 他们的收益来自需求和销量 而需求稳步增长 这对他们的收入、现金流和资本回报是利好消息 [1] 行业总结 - 未来10年天然气需求预计将以3.5%的复合年增长率增长 到本十年末将增加35% 这将推动Kinder Morgan、Williams Companies等中游公司的业务 [2] - 这些公司产生强劲的现金流并将其分配给投资者 他们的高股息是安全可靠的 分红增长支撑股价上涨 股票市场火热 [2][3] - 公司正通过收购和新项目扩张 许多项目已经在建设中 分析师对这些公司的评级和目标价格不断上调 [5][7] 公司总结 Kinder Morgan [2][3] - 第三季度业绩略有疲软 但前景乐观 数据中心行业的强劲需求预计将在未来几年带来持续的销量增长 - 股价创出多年新高 未来12-24个月有望再涨20%以上 分析师目标价格上调10% - 股票回购有利于股东 减少了1.7%的平均股数 股息收益率超过4.5% Williams Companies [4][5] - 第二季度业绩优于预期 加快了债务减少 并增加了6%的股息 - 股息收益率约3.6% 股价接近10年高位 预计将随着业务增长而继续增长 - 通过收购和新项目扩张 分析师评级和目标价格不断上调 TC Energy [6][7] - 第二季度业绩持续增长 超出预期 现金流强劲 - 正出售非LNG资产 以重新定位未来 股息收益率近6% - 股价自春季以来上涨35% 分析师纷纷上调评级和目标价格 预计将创新高