文章核心观点 - Broadcom是一家网络公司,近期AI已成为其关键增长领域,AI收入持续强劲增长 [2][3] - Broadcom收购VMware后,VMware云计算业务也为其带来了潜在的增长动力 [4] - Broadcom在VMware整合方面进展良好,预计将提前实现收购后的利润目标 [5] - 相比高估值的Nvidia,Broadcom目前估值更加合理,有望在AI增长中获得更多上涨空间 [5][6] Broadcom的AI增长 - Broadcom的AI收入在最新一季度增长47%,超过130亿美元 [2] - 其中,定制AI加速器收入同比增长超过3倍,以太网交换机收入增长4倍,光学互连用激光器和芯片收入增长3倍,PCI Express交换机收入增长超过一倍 [2] - Broadcom预计第四季度AI收入将环比增长10%至35亿美元,全年AI收入将达到120亿美元,高于此前的110亿美元预期 [3] Broadcom收购VMware的潜力 - Broadcom收购VMware后,VMware的云计算基础设施产品"VMware Cloud Foundation"有望成为新的增长点 [4] - 本季度,VMware Cloud Foundation的订单增长32%,达到年化25亿美元 [4] Broadcom整合VMware进展良好 - Broadcom在收购VMware后,已提前实现了收购后3年内实现85亿美元调整后EBITDA的目标 [5] - 这表明Broadcom在整合VMware方面进展顺利,有望提前实现预期目标 [5]