文章核心观点 人工智能(AI)虽然是近两年最热门的投资主题,但除此之外也有其他值得关注的投资趋势,如电子商务。一些知名对冲基金经理在第二季度减持了英伟达(Nvidia)的股票,同时增持了电子商务公司Shopify和MercadoLibre的股票。[1][2] Shopify 1) Shopify提供全方位的电子商务解决方案,帮助商家管理线上线下渠道,并提供营销、支付、物流等配套服务[3] 2) Shopify在电子商务和全渠道商务软件领域处于领先地位,其商家占据了美国10%和西欧6%的电子商务销售额[3] 3) Shopify第二季度财报超预期,收入同比增长21%,非GAAP净利润增长85%,线下零售、B2B电商和国际市场表现良好[4] 4) 未来5年Shopify的调整后每股收益有望以26%的年复合增长率增长,但当前估值较高,适合长期投资者适度配置[5] MercadoLibre 1) MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线市场平台,未来几年市场份额还将继续提升[6] 2) 公司提供物流、广告、支付等配套服务,构建了完整的生态系统,提升了平台的便利性[6] 3) 第二季度公司收入同比增长41%,GAAP每股收益增长103%,利润率创8年新高[7] 4) 未来几年公司的盈利有望保持45%左右的年增长率,当前估值合理,适合长期投资者配置[8]