文章核心观点 - 公司第二季度销售收入为1.828亿美元,较上年同期略有下降0.7%,主要是由于Ecoservices业务平均售价下降,但被Ecoservices和Advanced Silicas业务销量增加所抵消 [1][2] - 公司第二季度净利润为8.3百万美元,同比下降68.2%,主要是由于营业利润下降和Zeolyst合资企业净收益下降,以及利息和债务再融资成本上升 [2] - 公司第二季度调整后EBITDA为5690万美元,同比下降28%,主要是由于Ecoservices业务净价格下降、计划检修维护成本增加以及Zeolyst合资企业销售下降,部分被Ecoservices和Advanced Silicas业务销量增加所抵消 [2] 分组1: Ecoservices业务 - Ecoservices业务支持炼油厂生产高辛烷值汽油,受益于更严格的汽油标准和对高性能汽油的需求增加,客户催化裂化装置利用率较高 [3] - 硫酸是广泛应用的化学品,在低碳技术和工业应用中发挥关键作用,公司第二季度硫酸销量同比有所增加 [3] - 催化剂活化服务业务预计需求将持续增长,以满足客户对可持续废弃物处理解决方案的需求 [3] - Ecoservices业务第二季度销售收入为1.539亿美元,同比下降2.7%,主要是由于平均售价下降,但被销量增加所抵消 [3] - Ecoservices业务第二季度调整后EBITDA为4970万美元,同比下降17.3%,主要是由于不利的净价格影响和检修维护成本增加,部分被销量增加所抵消 [3] 分组2: Advanced Materials & Catalysts业务 - Advanced Silicas业务为聚乙烯生产提供关键催化剂成分,预计长期需求保持积极,但2023年下半年和2024年上半年出现需求疲软迹象 [4] - 通过Zeolyst合资企业,公司为传统和可再生燃料、石化和柴油机排放控制系统提供特种催化剂 [4] - Advanced Silicas业务第二季度销售收入为2890万美元,同比增加11.2%,主要是由于定制催化剂和功能性硅砂销量增加 [4] - Zeolyst合资企业第二季度销售收入为2900万美元,同比下降35.1%,主要是由于可再生燃料生产和排放控制应用催化剂销量下降 [4] - Advanced Materials & Catalysts业务(包括Zeolyst合资企业)第二季度调整后EBITDA为1470万美元,同比下降42.1%,主要是由于Zeolyst合资企业销售下降,部分被Advanced Silicas销量增加所抵消 [4] 分组3: 财务状况 - 公司第二季度经营活动产生的现金流为4640万美元,同比增加12.6%,主要是由于从Zeolyst合资企业收到的股利时间性影响所致 [5] - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为8330万美元,总债务为8.73亿美元,可用流动性为1.556亿美元 [5] - 公司调整后自由现金流为1440万美元,同比增加6.5倍,主要是由于收到Zeolyst合资企业股利增加所致 [45] - 公司净债务/净收入比为14.1倍,净债务/调整后EBITDA比为3.3倍 [51] 分组4: 2024年全年展望 - 公司预计2024年下半年Ecoservices业务中再生服务、处理服务和催化剂活化需求将保持积极,但对工业用硫酸的需求可能受到宏观经济环境影响而有所下降 [6][7] - 公司预计2024年Advanced Silicas业务中聚乙烯催化剂和载体的销售将同比增加,但受到工业基本面和产能利用率的不确定性影响 [6][7] - 公司预计2024年可再生燃料生产和排放控制应用催化剂的销售将受到不利影响,调整了全年调整后EBITDA指引至2.3-2.45亿美元 [6][7]